- Cathie Wood d’ARK Invest prédit que l’action de Tesla pourrait atteindre 2 600 $, visant une capitalisation boursière de 10 billions de dollars.
- La part de marché des véhicules électriques (VE) de Tesla aux États-Unis est tombée de 75 % début 2022 à 43,5 % au premier trimestre 2025 malgré des baisses de prix.
- Des concurrents mondiaux, en particulier provenant de Chine et d’Europe, remettent en question la domination de Tesla.
- Les préoccupations concernant la rentabilité surgissent alors que les marges brutes diminuent de 30 % à moins de 18 %, et que les marges opérationnelles tombent à 7,4 %.
- Le segment des packs d’énergie a connu une croissance de 67 % en termes de revenus, mais reste une petite partie des activités de Tesla.
- Des projets ambitieux comme les véhicules autonomes et les robots humanoïdes font face à des retards, manquant de prototypes fonctionnels.
- Le ratio C/B actuel de Tesla de 151 est significativement plus élevé que la fourchette typique du S&P 500 et de ses pairs dans l’automobile.
- Les investisseurs doivent être prudents, car la performance fondamentale peut ne pas correspondre aux projections optimistes.
Cathie Wood, une visionnaire reconnue chez ARK Invest, envisage l’action de Tesla grimpant à un vertigineux 2 600 $ par action, suggérant une capitalisation boursière audacieuse de près de 10 billions de dollars. En réalité, voir Tesla grimper depuis son niveau actuel d’environ 275 $ ressemble davantage à une balade sauvage. Wood a captivé les investisseurs avec des promesses de triomphes technologiques transformateurs, pourtant, derrière le design élégant de Tesla, l’entreprise fait face à des carrefours tumultueux.
Tesla dominait autrefois le paysage des véhicules électriques (VE), revendiquant une part de marché impressionnante de 75 % aux États-Unis début 2022. Fast forward au premier trimestre de 2025, et ce chiffre a stagné à 43,5 %. Malgré des baisses de prix agressives, le chiffre d’affaires de Tesla a chuté de 20 % d’une année sur l’autre au dernier trimestre. Cette tendance s’étend au-delà des frontières américaines : les rivaux chinois devancent Tesla, tandis que les concurrents européens émergent avec de nouveaux modèles pour contrer la vague Tesla.
Le pouvoir de rentabilité de Tesla est sous pression, avec sa marge brute rétrécissant d’un impressionnant 30 % à moins de 18 %, et les marges opérationnelles chutant à 7,4 %. Si ces tendances persistent, les métriques autrefois avantageuses de Tesla pourraient continuer à diminuer.
Un point positif brille dans le segment des packs d’énergie de Tesla, qui a connu une augmentation de 67 % de ses revenus d’une année sur l’autre, atteignant 2,73 milliards de dollars. Ces batteries, instrumentales pour stabiliser les réseaux électriques dans le monde entier, montrent un potentiel. Pourtant, dans le grand schéma pour un géant comme Tesla, cette activité reste un petit rayon de lumière, avec ses faibles marges et sa portée limitée.
Les ambitions de Tesla s’étendent aux véhicules autonomes et aux robots humanoïdes, des projets enveloppés d’un optimisme fervent. Cependant, malgré des années de promesses concernant des « Robotaxis » autonomes, la technologie reste insaisissable. Le robot humanoïde, censé générer des billions de revenus, traîne encore sans prototype fonctionnel. Les investisseurs pourraient voir leur patience mise à l’épreuve alors que ces visions se concrétisent, si jamais cela se produit.
Au milieu de ces défis, l’évaluation boursière de Tesla semble élevée. Le ratio C/B de l’entreprise, de 151, contraste fortement avec le ratio des actions technologiques traditionnelles et celui du S&P 500, qui se situe généralement entre 20 et 30. Parmi les « Magnifiques Sept » titans de la technologie, Tesla se distingue comme une exception, portant des comparaisons C/B plus proches de pairs de l’automobile qui se négocient à 10 ou moins.
Les investisseurs doivent reconnaître que les actions suivent souvent la gravité des fondamentaux plutôt que des proclamations étoilées. Bien que des lendemains plus radieux promis par Tesla — et des prévisions optimistes comme celles de Wood — soient alléchants, l’action semble se préparer à un chemin plus ancré. Les investisseurs avisés pourraient réfléchir à la sagesse d’attendre au lieu de lier leurs portefeuilles à une telle aventure spéculative aujourd’hui.
Tesla peut-elle réaliser la prédiction audacieuse de Cathie Wood ? Analyse de l’avenir du géant des VE
L’État actuel et les défis
Tesla est renommée pour son avance innovante et son potentiel de perturbation sur le marché des véhicules électriques (VE). Pourtant, des données récentes suggèrent des défis redoutables. Malgré un partage de 75 % de la bande passante du marché américain, la prise de Tesla a été relâchée à 43,5 % début 2025. Parmi les facteurs figurent une concurrence accrue des constructeurs automobiles chinois et européens et une chute de 20 % du chiffre d’affaires d’une année sur l’autre au dernier trimestre, suite à des réductions de prix significatives destinées à stimuler la demande.
Tendances du marché et concurrence émergente
Des concurrents comme Nio, XPeng et BYD en Chine, ainsi que des constructeurs automobiles traditionnels en Europe lançant de nouveaux modèles de VE, ont accru la pression sur Tesla. En particulier, les régulations agressives de l’Union européenne en matière d’émissions ont stimulé l’avancement des technologies des VE parmi les fabricants européens, nivelant le terrain de jeu.
L’effervescence sur le marché a contribué à des contractions de marge importantes pour Tesla, avec des marges brutes tombant de 30 % à moins de 18 %, et des marges opérationnelles se resserrant à 7,4 %.
Potentiel de percée dans le secteur de l’énergie de Tesla
Tesla Energy, avec des produits comme le Powerwall et le secteur des packs d’énergie plus large, montre des promesses, réalisant une augmentation de 67 % de ses revenus à 2,73 milliards de dollars. Pourtant, comparé à l’ampleur générale de Tesla, ce secteur reste relativement nouveau en impact. Cependant, la demande mondiale croissante pour des solutions énergétiques durables signale que ce segment pourrait évoluer en tant que pilier de revenus crucial.
Véhicules autonomes et robotique : un long chemin à parcourir
Les initiatives de Tesla dans les véhicules autonomes et la robotique continuent d’éveiller l’intrigue. La vision des « Robotaxis » autonomes et des robots humanoïdes est ambitieuse mais reste théorique. L’autonomie complète des véhicules rencontre des obstacles tels que les approbations réglementaires, la validation technologique et les considérations éthiques. De même, bien que les robots humanoïdes aient le potentiel d’impacter divers secteurs, de la logistique aux tâches ménagères, Tesla n’a pas encore présenté de prototype viable.
Évaluation de la valorisation de Tesla
Le ratio C/B de Tesla de 151 contraste fortement avec les évaluations automobiles traditionnelles et la moyenne des actions technologiques. En considérant cela, les investisseurs potentiels devraient évaluer les perspectives de croissance de Tesla par rapport à sa valorisation actuelle, surtout lorsque des pairs au sein de l’industrie automobile présentent des ratios plus proches de 10.
Cas d’utilisation réels et recommandations exploitables
Pour ceux envisageant d’investir dans Tesla, voici quelques directives pratiques :
– Analyse de marché : Restez attentif aux dynamiques du marché mondial des VE. Suivez les mouvements des concurrents, notamment sur les marchés émergents comme la Chine et l’Europe.
– Diversification des investissements : Envisagez des investissements alternatifs dans des secteurs d’énergie verte plus larges qui peuvent bénéficier des politiques gouvernementales soutenant les technologies durables.
– Vision à long terme : Si vous êtes enclin à investir dans Tesla, rappelez-vous que la valeur à long terme réside dans son pipeline d’innovation, la patience étant essentielle à mesure que des technologies comme les véhicules autonomes mûrissent.
Conseils rapides pour les investisseurs
1. Surveillez la santé financière de Tesla : Faites attention aux futurs rapports de bénéfices et aux tendances de marge pour anticiper des impacts potentiels sur la performance des actions.
2. Mises à jour technologiques : Suivez les annonces de Tesla concernant les véhicules autonomes et la robotique, car des percées pourraient catalyser des changements significatifs sur le marché.
3. Évaluation personnelle des risques : Alignez votre investissement avec votre tolérance au risque, surtout compte tenu des performances passées volatiles et des prix spéculatifs de Tesla.
Pour plus d’informations et des mises à jour continues sur Tesla, visitez ARK Invest et Tesla.