- Cathie Wood iz ARK Invest napoveduje, da bi lahko delnice Tesle dosegle 2.600 dolarjev, s ciljem na tržno kapitalizacijo 10 bilijonov dolarjev.
- Tržni delež Tesle na ameriškem trgu električnih vozil je padel s 75 % v začetku leta 2022 na 43,5 % do prvega četrtletja leta 2025, kljub znižanju cen.
- Globalni konkurenti, predvsem iz Kitajske in Evrope, izpodbijajo Teslino prevladujoče mesto.
- Vprašanja o dobičkonosnosti se pojavljajo, saj se bruto marže zmanjšujejo s 30 % na pod 18 %, operativne marže pa padajo na 7,4 %.
- Oddelek za energetske pakete je zrasel za 67 % v prihodkih, vendar ostaja majhen del poslovanja Tesle.
- Ambiciozni projekti, kot so avtonomna vozila in humanoidni roboti, se soočajo z zamudami, saj nimajo funkcionalnih prototipov.
- Trenutna razmerja P/E Tesle, ki znaša 151, so znatno višja od tipičnega razpona S&P 500 in avtomobilskih konkurentov.
- Investitorji naj bodo previdni, saj temeljski rezultati morda ne bodo v skladu z optimističnimi projekcijami.
Cathie Wood, priznana vizionarka pri ARK Invest, napoveduje, da bi lahko delnice Tesle poskočile na osupljivih 2.600 dolarjev na delnico, kar nakazuje na drzna tržna kapitalizacijo skoraj 10 bilijonov dolarjev. V resnici pa se zdi, da je vzpon Tesle z njene trenutne pozicije okoli 275 dolarjev bolj divja vožnja. Woodova je očarala investirajoče s obljubami o prelomnih tehnoloških uspehih, a pod Teslinim izbranim videzom se podjetje sooča z neprijetnimi prelomnicami.
Tesle je nekoč prevladovala na trgu električnih vozil (EV), saj je v začetku leta 2022 imela neverjetnih 75 % deleža na ameriškem trgu. Hiter pregled do prvega četrtletja leta 2025 pa pokaže, da je ta številka stagnirala pri 43,5 %. Kljub agresivnim znižanjem cen se je Teslin prihodek v zadnjem četrtletju zmanjšal za 20 % v primerjavi z letom prej. Ta trend presega ameriške meje—kitajski konkurenti prehitevajo Teslo, medtem ko evropski konkurenti naraščajo z novimi modeli, da bi se spopadli z valom Tesla.
Teslina sposobnost ustvarjanja dobička je pod pritiskom, saj se njena bruto marža zmanjšuje s 30 % na pod 18 %, operativne marže pa padajo na 7,4 %. Če se ti trendi nadaljujejo, bi se lahko Teslini nekoč ugodni kazalniki še naprej zmanjšali.
En pozitiven del pa je oddelek za energetske pakete Tesle, ki je v prihodkih zrasel za 67 %, kar znaša 2,73 milijarde dolarjev. Ti baterijski paketi, ki so ključni za stabilizacijo električnih omrežij po vsem svetu, kažejo potencial. Vendar pa ta sektor ostaja v splošnem okviru za gigante, kot je Tesla, še vedno majhna svetilka, s svojimi nizkimi maržami in omejenim obsegom.
Teslina ambicija sega do avtonomnih vozil in humanoidnih robotov—projektov, ovitih v goreče optimizem. Vendar kljub letom obljub o avtonomnih “Robotaksijih” tehnologija ostaja nedosegljiva. Humanoidni robot, ki naj bi ustvaril trilijone prihodkov, še vedno počiva brez delujočega prototipa. Investitorji bi lahko ugotovili, da se njihova potrpljena preizkuša, ko se te vizije realizirajo, če se sploh.
Sredi teh izzivov se zdi, da je ocenitve delnic Tesle visoka. Razmerje med ceno in dobičkom (P/E) podjetja, ki znaša 151, se ostro razlikuje od širšega razmerja S&P 500, ki se običajno giblje med 20 in 30. Med “Čudovitimi sedmimi” tehnološkimi velikani, Tesla izstopa kot odstopajoč primer, saj ima P/E primerjave bolj podobne avtomobilskim konkurentom, ki kotirajo na 10 ali manj.
Investitorji bi morali prepoznati, da delnice pogosto sledijo težnosti temeljev nad sanjskimi napovedmi. Čeprav so obljubljene svetlejše prihodnosti s strani Tesle—ter optimistične napovedi, kot je Woodova—privlačne, se zdi, da je delnica pripravljena na bolj trdno pot. Pametni investitorji se morda sprašujejo o modrosti čakanja namesto skakanja v takšno spekulativno podjetje danes.
Ali lahko Tesla doseže drzno napoved Cathie Wood? Analiza prihodnosti giganta EV
Trenutno stanje in izzivi
Tesla je znana po svoji inovativni prednosti in disruptivnem potencialu na trgu električnih vozil (EV). Vendar pa nedavni podatki kažejo na velike izzive. Kljub temu, da je nekoč imela 75 % delež v ameriškem tržnem spektru, se je Teslina moč do začetka leta 2025 zmanjšala na 43,5 %. Dejavnikov je več, vključno z intenzivno konkurenco iz Kitajske in Evrope ter 20 % padcem prihodkov v primerjavi z letom prej v zadnjem četrtletju, po znatnem znižanju cen, ki so bila namenjena povečanju povpraševanja.
Tržni trendi in nova konkurenca
Konkurenti, kot so Nio, XPeng in BYD na Kitajskem ter tradicionalni proizvajalci avtomobilov v Evropi, ki lansirajo nove modele EV, so povečali pritisk na Teslo. Še posebej agresivne regulacije Evropske unije glede emisij so spodbudile napredek na področju EV tehnologije med evropskimi proizvajalci avtomobilov, kar je izenačilo konkurenčno igrišče.
Gibanje na trgu je povzročilo znatno krčenje marž za Teslo, saj so se bruto marže zmanjšale z 30 % na manj kot 18 %, operativne marže pa so se zožile na 7,4 %.
Potencialni prodor v Teslovem energetskem sektorju
Teslova energija, ki vključuje proizvode, kot je Powerwall in širši oddelek za energetske pakete, kaže obetavne rezultate, saj je dosegla 67 % povečanje prihodkov na 2,73 milijarde dolarjev. Vendar pa ta sektor ostaja razmeroma mlad v primerjavi z celotno velikostjo Tesle. Kljub temu, da raste globalno povpraševanje po trajnostnih energetskih rešitvah, nakazuje, da bi ta segment lahko razvil kot ključno stolp za prihodke.
Avtonomna vozila in robotika: Dolga pot pred nami
Teslini podvigi v avtonomnih vozilih in robotiki še naprej vzbujajo zanimanje. Vizija za samovozeče “Robotaksije” in humanoidne robote je ambiciozna, vendar ostaja teoretična. Polna avtonomija vozil se sooča z ovirami, kot so regulativne odobritve, tehnološka validacija in etična vprašanja. Podobno, čeprav humanoidni roboti lahko vplivajo na različne sektorje, od logistike do gospodinjskih nalog, Tesla še ni pokazala življenjskega prototipa.
Vrednotenje Tesle
Teslino razmerje P/E, ki znaša 151, se ostro razlikuje od tradicionalnih ocen avtomobilske industrije in širšega povprečja tehnoloških delnic. Glede na to bi potencialni investitorji morali oceniti Teslov potencial rasti v primerjavi z njegovo trenutnimi ocenami, še posebej, ko konkurenti v avtomobilski industriji prikazujejo razmerja bližje 10.
Primeri iz prakse in praktična priporočila
Za tiste, ki razmišljajo o investiranju v Teslo, so tukaj nekateri praktični nasveti:
– Analiza trga: Bodite pozorni na globalne dinamike trga EV. Spremljajte gibanja konkurentov, še posebej na novih trgih, kot sta Kitajska in Evropa.
– Diversifikacija naložb: Razmislite o alternativnih naložbah v širše sektorske projekte z zeleno energijo, ki lahko koristijo vladnim politikam, ki podpirajo trajnostne tehnologije.
– Dolgotrajna vizija: Če ste nagnjeni k Tesli, se zavedajte, da lahko dolgotrajna vrednost leži v njenih inovacijah, pri čemer je potrpljenje ključno, ko se tehnologije, kot so avtonomna vozila, razvijajo.
Hitra priporočila za investitorje
1. Spremljajte Teslino finančno zdravje: Bodite pozorni na prihodnje poročila o dobičku in trende marž, da bi napovedali potencialne vplive na delniško uspešnost.
2. Posodobitve tehnologije: Spremljajte Teslina obvestila o avtonomnih vozilih in robotiki, saj bi morebitni preboji lahko povzročili znatne tržne premike.
3. Osebna vrednotenje tveganja: Prilagodite svojo naložbo svojemu tveganju, zlasti glede na preteklo volatilnost Tesle in spekulativno ceno.
Za več vpogledov in stalnih posodobitev o Tesli obiščite ARK Invest in Tesla.