- Катхи Вуд из ARK Invest предвиђа да би акције Тесле могле достигнути 2.600 долара, са циљем од 10 трилиона долара капије на тржишту.
- Теслина деоничка тржишна улога у Сједињеним Државама опала је са 75% почетком 2022. на 43,5% до првог квартала 2025. године, упрkos снижењима цена.
- Глобални конкуренти, посебно из Кине и Европе, оспоравају Теслину доминацију.
- Забрињавајућа питања о профитабилности појављују се док бруто марже опадају са 30% на испод 18%, а оперативне марже падају на 7,4%.
- Сегмент енергетских пакета порастао је за 67% у приходима, али остаје мали део Теслиног пословања.
- Амбициозни пројекти као што су аутономна возила и хуманоидни роботи се сусрећу са закашњењима, без функционалних прототипова.
- Теслин актуелни P/E однос од 151 значајно је виши од типичног опсега S&P 500 и колега у аутомобилској индустрији.
- Инвеститори би требали бити опрезни, јер основне перформансе можда неће бити у складу са оптимистичним пројекцијама.
Катхи Вуд, позната визионарка из ARK Invest, предвидела је да ће акције Тесле скочити на запањујућих 2.600 долара по акцији, што подразумева смели тржишни капитал од готово 10 трилиона долара. У стварности, изгледа да ће отежано постављање Тесле, која тренутно вреди око 275 долара, бити далеко од ове цифре. Вуд је зачарала инвеститоре обећањем о трансформативним технолошким успесима, али испод Теслиног елегантног изгледа, компанија се суочава са бурним раскршћем.
Тесла је некад доминирала тржиштем електричних возила (EV), користећи импресивних 75% у целом Сједињеним Државама почетком 2022. године. И ево нас у првом кварталу 2025., а та цифра је остала на 43.5%. Упркос агресивном снижењу цена, Теслин приход је опао за 20% у односу на претходну годину прошле четврти. Овај тренд се шири и ван америчких граница—кинески конкуренти надмашују Теслу, док европски конкуренти представљају нове моделе у борби против Теслиних предности.
Теслина зарада је под нападом, с бруто маржом која опада са 30% на испод 18%, а оперативне марже су пале на 7.4%. Ако се ови трендови наставе, Теслини некада повољни показатељи могли би да и даље опадају.
Једна светла тачка сија у Теслином сегменту енергетских пакета, који је порастао за 67% у приходима, достижући 2,73 милијарде долара. Ове батерије, кључне за стабилизацију енергетских мрежа широм света, показују потенцијал. Ипак, у ширем контексту за гиганта попут Тесле, овај посао остаје мали промашај, са ниским маржама и ограниченим обимом.
Теслини амбиције иду и до аутономних возила и хуманоидних робота—пројекти обележени страственом оптимизмом. Међутим, упркос годинама обећања о аутономним „Роботаксијима“, технологија остаје недостижна. Хуманоидни робот, за који се сматра да ће генерисати тријаде у приходима, још увек није показао функционални прототип. Инвеститори би могли да се суоче са провером своје стрпљивости док се ове визије реализују, ако уопште.
Упркос овим изазовима, Теслина процена акција делује одвратно. Компанијин однос цене и зараде (P/E) од 151 у значајној је разлици у односу на уобичајени однос S&P 500, који се обично креће између 20 и 30. Међу технолошким титовима „Магичних седам“, Тесла се истиче као аутсајдер, носећи P/E упоређивања сличније колегама у аутомобилској индустрији које тргују са 10 или испод.
Инвеститори би требали да схвате да акције често следе привлачење основних фактора уместо звезданих изјава. Иако светлији сутра, које обећава Тесла—и оптимистичне прогнозе као што је Вудова—могу бити згодне, акције изгледају да су спремне за реалнији пут. Паметни инвеститори могли би размотрити зашто је мудрост чекати уместо да своје портфеље прикаче на тако спекулативну авантуру данас.
Може ли Тесла достићи храбру прогнози Катхи Вуд? Анализа будућности гиганта EV
Тренутно стање и изазови
Тесла је позната по својој иновативној предности и потенцијалу за преокрет у тржишту електричних возила (EV). Ипак, недавни подаци указују на озбиљне изазове. Упркос некада доминантном уделу од 75% у америчком тржишту, Теслина контрола је ослабила на 43,5% почетком 2025. године. Чиниоци укључују појачану конкуренцију између кинеских и европских произвођача аутомобила и 20% пад прихода у односу на претходну годину прошле четврти, након значајног снижења цена намењеног подстицању потражње.
Тржишни трендови и нови конкуренти
Конкуренти попут Нио, XPeng и BYD у Кини, као и традиционални произвођачи аутомобила у Европи који лансирају нове EV моделе, појачали су притисак на Теслу. Нарочито, агресивна регулација Европске уније у вези са емисијама подстакла је напредак у технологији EV у редовима европских произвођача аутомобила, изравнавајући терен.
Журба на тржишту допринела је значајном смањењу маржи за Теслу, при чему су бруто марже опале са 30% на мање од 18%, а оперативне марже су се смањиле на 7.4%.
Потенцијал за пробој у Теслиној енергетској области
Тесла Енергија, са производима попут Powerwall-а и широм енергетског пакета, показује потенцијал, постижући пораст прихода од 67% до 2,73 милијарде долара. Ипак, када се упореди са Теслином укупном величином, ова област остаје релативно млада у утицају. Међутим, растућа глобална потражња за одрживим енергетским решењима сигнализира да би овај сегмент могао да постане кључни стуб прихода.
Аутономна возила и роботика: Дуг пут пред нама
Теслина улагања у аутономна возила и роботику настављају да пробуде интригу. Визија за аутономне „Роботаксије“ и хуманоидне роботе је амбициозна, али остаје теоретска. Пуна аутономија у возилима се суочава са препрекама као што су регулаторна одобрења, валидирање технологије и етичке разматрања. Слично, иако хуманоидни роботи имају потенцијал да утичу на разне секторе, од логистике до кућних задатака, Тесла још увек није представила функционални прототип.
Процењивање Теслине процене
Теслин P/E однос од 151 значајно се разликује од традиционалних процена аутомобила и ширег просека технолошких акција. У светлу овога, потенцијални инвеститори требали би да упореде Тесline перспективе раста против актуелне процене, посебно када колеге у аутомобилској индустрији показују однос ближи 10.
Случајеви из стварног живота и практични савети
За оне који разматрају улагање у Теслу, ево неколико практичних смерница:
– Анализа тржишта: Будите у току са глобалном динамиком тржишта EV. Пратите потезе конкурената, посебно на развојним тржиштима попут Кине и Европе.
– Диверсификација улагања: Размотрите алтернативна улагања у шири сектор зелене енергије који могу имати користи од државних политика у подршци одрживим технологијама.
– Дугорочна визија: Ако се опредељујете за Теслу, запамтите да потенцијална дугорочна вредност лежи у њеној иновационој линији, а стрпљење је кључно док технологије попут аутономних возила сазревају.
Брзи савети за инвеститоре
1. Прати Теслину финансијску здравствену статистику: Обратите пажњу на будуће извештаје о заради и трендове маржи да предвидите потенцијалне утицаје на перформансе акција.
2. Ажурирања о технологији: Пратите Теслина обавештења о аутономним возилима и роботима, јер пробоји могу катализовати значајне промене на тржишту.
3. Лична процена ризика: Ускладите своје улагање са својим толеранцијом на ризик, посебно када се узме у обзир непредвидива ранија перформанса Тесле и спекулативне цене.
За више увида и текућих ажурирања о Тесли, посетите ARK Invest и Tesla.